洁美科技电子元器件隐形冠军,加速国产 [复制链接]

洁美科技：首次挖出这一电子元器件“隐形冠军”，细分领域市场率超过50%，还刚刚签下战略合作协议。

核心逻辑：

1、全产业链布局，复刻一体化发展模式

薄型载带是电子元器件贴装工艺必备耗材，用于高速自动化封装环节及承担运输中保护作用，开源证券测算全球薄型载带市场规模超过60亿元，公司纸质载带完成“原纸-纸质载带-胶带”全产业链布局，全球市占率超过50%；塑料载带实现自产关键原材料黑色PC粒子级片材，成功复刻纵向一体化发展模式。

2、产能达3亿平方米，加速国产替代进程

公司基于专利+技术团队+客户资源协同多重优势布局“BOPET基膜-离型膜”，截至半年报，公司离型膜产能3亿平方米/年、光学级BOPET膜1.8万吨/年，产业链纵向延伸有助于加速高端离型膜国产化替代进程。公司同时布局6,吨/年CPP流延膜，产品主要用于铝塑膜、中小尺寸增亮膜、ITO膜等，丰富的产品结构有助于提升公司风险抵御能力。

3、新客户加持下，产品将实现快速放量

11月28日，公司发布公告与无锡村田签订战略合作协议，双方协定无锡村田将“尽最大努力评价和选用"洁美科技的“离型膜等产品”。这一协议的公告有效地回应了市场对公司是否能进入村田供应链的担忧。展望未来，由于日系与韩系厂商占据了全球离型膜需求的半壁以上的江山，因此公司年有望在新客户产品放量的加持下，实现快速增长。

风险提示：1）项目建设不及预期；2）产品验证不及预期；3）汇率波动风险等。