军工的几大长赛道逻辑。
第一，成长性确定。在当前A股所有行业当中，从5年乃至10年的维度看仍然能够保持成长的，就是新能源和军工。军工行业的景气度和业绩的确定性非常高。
第二，在军民融合、民参军的大背景下，将使军工企业从不同角度受益，下游行业的确定性非常明确，打开民品空间之后，有一批公司会成长为优质企业。
第三，很多企业经过20年的发展，已经形成了较高的技术壁垒。
站在当前的时点上，资金有望提前布局明年行情，军工或在高景气板块占有一席之地。
“十四五”和年后新一代武器装备具有较高的发展前景，其中军工电子元器件在“十四五”期间将成为信息化的主要实施载体，具有单位装备价值量和装备排产双升逻辑，产业发展趋势可以参考其他信息化领域，如智能手机、汽车电子元器件等。
军工下游备货大额预付款带动上游军工电子元器件率先进入景气扩张拐点，“十四五”军工全产业链景气度传导已确认。如上表，前三季度，利润表(收入/归母净利)、资产负债表(预收款+合同负债总额)同比增幅较大的板块均为中上游，如军工电子、新材料、航空中游配套、导弹等细分板块。
军工计划经济特点下(五年计划，逐年年度稳步落实)，下游企业“十四五”期间逐年扩产将带来逐年提升的原材料备货需求，下游排产提升与军工电子价值量占比提升将推动军工电子元器件率先进入高景气。
8大“军用电子”顶尖
1、高德红外
武汉高德红外股份有限公司主要业务涵盖了红外焦平面探测器芯片、红外热像整机及以红外热成像为核心的综合光电系统、完整装备系统总体、传统非致命性弹药及信息化弹药四大业务板块。公司通过自身积累的技术创新实力，以新民营经济的高速、高效创新机制为国防工业提供全系统国产化的新型高科技WQ系统，逐步完成了由政府装备类产品配套生产商向完整WQ系统提供商的转型发展，公司是国内首个取得完整WQ系统总体资质的民营企业。
2、中航电测
中航电测仪器股份有限公司是一家从事电阻应变计、应变式传感器及汽车综合性能检测设备等应变电测产品及相关应用系统的研发、生产和销售的公司。产品主要涉及飞机测控产品和配电系统、电阻应变计、应变式传感器、称重仪表和软件、机动车检测系统、驾驶员智能化培训及考试系统、精密测控器件等多个方向及领域，按照业务属性划分为航空和军工、应变电测与控制、智能交通、新型测控器件等业务板块。
3、海格通信
广州海格通信集团股份有限公司主营业务为通信设备、导航设备的研制、生产、销售和服务。公司主要产品为军用通信设备、导航设备。公司成为首批纳入富时罗素指数的中国A股公司之一，是继年入选全球第一大指数MSCI后，又一次入选重大的全球股票指数，意味着公司投资价值进一步得到国际市场机构的肯定；荣获“年度电子信息行业卓越企业”荣誉，充分体现了公司在电子信息行业的影响力。
4、中航光电
中航光电科技股份有限公司是专业从事高可靠光、电、流体连接器及相关设备的研发、生产、销售与服务，并提供系统的互连技术解决方案的高科技企业。公司主要产品包括电连接器、光器件及光电设备、线缆组件及集成产品、流体器件及液冷设备等，主要用于航空、航天等防务领域以及通讯与数据传输、新能源汽车、轨道交通、消费类电子、工业、能源、医疗、智能装备与机器人等民用高端制造领域。
5、振华科技
中国振华(集团)科技股份有限公司主要业务为新型电子元器件和现代服务业，其中：新型电子元器件主要包括片式阻容感、半导体分立器件、机电组件、厚膜混合集成电路、高压真空灭弧室、断路器及特种电池等门类。公司LTCC工艺技术国内领先；晶界层陶瓷基片研发成功，关键指标达到国内领先水平。
6、科思科技
深圳市科思科技股份有限公司主要从事电子信息装备的研发、生产和销售。公司的主要产品为携式全加固指控信息处理设备、全加固指控信息处理设备、多单元信息处理设备、软件雷达信息处理设备、便携式无线指挥终端、诸元计算终端、显控终端、专用模块。年公司荣获“中国科技创新型示范企业”等荣誉。
7、全信股份
南京全信传输科技股份有限公司主营业务为从事军用光电线缆及组件、光电元器件、FC光纤网络通信系统、光电集成设备等系列产品的研发、生产和销售业务。主要产品分为高性能传输线缆、线缆组件、光电系统。公司自成立以来一直以军工业务为核心，已通过武器装备质量体系认证和三级保密资格审查，拥有武器装备科研生产许可证。
8、航天发展
航天工业发展股份有限公司的主营业务是以电子信息科技为主业，致力于军用、民用产业领域。公司的主要产品是数字蓝军与蓝军装备产品、海洋信息装备产品、新一代通信与指控装备产品、网络空间安全产品、微系统产品。#A股#